贷款的可调利率是由什麽决定的

ARM是指利率周期性调整的一种贷款，一般来说ARM的还款总年限还是30年。如果不考虑Margin 和Index， ARM的利率是由下面几个因素决定的。

1）固定利率期：在这个时期利率是固定的， 譬如我们常说的5年的ARM， 就是指利率在贷款的前5年是固定的。

2）利率调整期：譬如说我们说的5/1 ARM， 这个1指的是在利率5年后进行第一次调整，而以后每一年还会调整一次。

3）利率限制： ���如说5/1ARM， 一般会有2/2/5 或者5/2/5的利率限制。第一个“2”或者是”5”指的是5年后第一次调整， 利率最多可以到多高。如果是“2”，就代表5年后第一次调整后的最高利率＝固定利率期的利率＋2%，如果是”5”，就代表第一次调整后的最高利率＝固定利率期的利率＋5%。第二个“2”指的是以后每个调整期最多利率可以比前面的利率高2%。而最后一个”5”代表的是这个贷款的最高利率不会大於固定利率期的利率＋5%。

如果考虑Margin 和Index的情况下,ARM固定利率期之后的具体利率是这样调整的：

Rate ＝ Margin ＋Index 但是又要考虑前面提到的固定利率期的利率，利率调整期和利率限制。

Margin： 当你确定申请的贷款的时候， Margin是固定的，现在通常银行的Margin是2.25%或2.75%，具体贷款的时候可以问贷款经纪你这个贷款Margin是多少。一旦贷款银行和贷款种类确定， 这个数字不会变。

Index：在美国， ARM的Index最通常用的两种是1 Year London Interbank Offered Rate (LIBOR) 或者1 Year Treasury Bill Index (T-Bill)。特别是Libor现在用的最多，大家可以通过下面两个链接看这两个Index的历史。

Libor：http://www.fedprimerate.com/libor/libor_rates_history.htm

T-Bill：http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=billrates

这个历史只是个参考。当贷款选定的时候， Index的种类是选定的， 但是通过以上链接也可以看出，不管是哪种Index其实是每天都在变化的。

（出处：http://www.fangchan.us/article/56850/%E8%B2%B8%E6%AC%BE%E7%9A%84%E5%8F%AF%E8%AA%BF%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%98%AF%E7%94%B1%E4%BB%80%E9%BA%BD%E6%B1%BA%E5%AE%9A%E7%9A%84.html，版权归原作者所有。如有侵权请联系我们，我们将及时处理，谢谢。）